גלוי נאות- נתוני קופות פנסיה-נספח א' |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
נספח א' - סקירת הנהלה דו"ח הסקירה יכלול את הפריטים הבאים:
א. תיאור כללי של קופת הגמל ושל החברה המנהלת אותה (שם, מי הגוף המחזיק בה, מועד ההתקשרות בניהם וכד'); ב. מועד הקמת קופת הגמל; ג. סוג ומספר אישור מס הכנסה שיש לקופת הגמל (משלמת קבצה, לא משלמת קצבה, תגמולים, פיצויים, השתלמות, מרכזית, אחרת; סוג העמיתים: עצמאיים, שכירים או מעבידים); ד. שיעורי ההפרשות המרביים שרשאית קופת הגמל לקבל ומטרתן; ה. יצוין אם שונו מסמכי היסוד של קופת הגמל במהלך תקופת הדוח ועד ליום פרסומו, לרבות תקנון קופת גמל. אם אכן שונו, יתואר השינוי בקצרה;
א. יחס נזילות- יש להציג את שיעור הסכומים שהעמיתים בקופת הגמל רשאים למשוך ממנה או לקבל כקצבה מתוך כלל נכסי קופת הגמל, לתאריך הדוח, תוך השוואה גם לתום שנה קודמת, בהתאם לנוסחה הבאה: כאשר - RPR- סך היקף זכויות העמיתים הניתנים למשיכה (באלפי ש"ח); N- סך נכסי קופת הגמל לתאריך הדוח (באלפי ש"ח); RPR%- יחס נזילות (באחוזים). ב. משך חיים ממוצע של החיסכון- יש לחשב את משך החיים הממוצע של זכויות העמיתים, למעט בקופת גמל מרכזית ו/או אישית לפיצויים, עבור אותם עמיתים שחסכונותיהם טרם הבשילו. חישוב זה משקף את הזמן הממוצע הדרוש כדי שכל העמיתים יגיעו לתום תקופת החיסכון. החישוב יבוצע בהתאם לנוסחה הבאה: כאשר - Vi- יתרת נכסיו של עמית iלתאריך הדוח; Ti- מספר השנים שנותרו לעמית עד ליום בו חסכונותיו יבשילו (בשנים ובחלקי שנים); n- סך העמיתים והחשבונות בקופת הגמל; D- משך חיים ממוצע (Duration) של החיסכון. ג. שינוי במספר העמיתים יש לתאר את השינוי במספר העמיתים בשנת הדוח, בהתאם לטבלה הבאה:
ד. ניתוח זכויות עמיתים בקרן פנסיה(רלוונטי לקרן פנסיה בלבד):
ה. יש לציין השקעות בעסקי מעביד שעובדיו מהווים מעל 10% מעמיתי קופת הגמל, או בניירות ערך של חברה קרובה של מעביד כאמור, בהתאם לטבלה הבאה:
ו. יש להביא את ניתוח והסברי ההנהלה בגין הנתונים המוצגים בסעיפים א'-ד' לעיל (התייחסות לסעיף ד' רלוונטית רק לחברה מנהלת של קרן פנסיה);
א. יש לפרט את מדיניות ההשקעה של קופת הגמל. בקופת גמל מסלולית יש לתאר את מדיניות ההשקעה של כל מסלול השקעה. ב. יש לנתח ולהסביר שינויים מהותיים בסעיפי ההשקעות לעומת שנה קודמת. הניתוח יכלול התייחסות איכותית וכמותית לגורמים המסבירים את השינוי. ג. יש לערוך השוואה של תשואת קופת הגמל למדד ייחוס. ההשוואה תיערך בהתאם להוראות הבאות: הניתוח יתבסס על מדיניות ההשקעה עליה הצהיר הגוף המוסדי בתחילת השנה, על פי הוראות חוזר גופים מוסדיים 2009-9-13 "הצהרה מראש של גוף מוסדי על מדיניות ההשקעה הצפויה שלו", בהתאם למבנה המפורט הבא: מסלולים שאינם מתמחים
(א) אפיק השקעה - אפיקי ההשקעה אשר הוצגו במדיניות ההשקעה הצפויה עליה הצהיר הגוף המוסדי בתחילת השנה. (ב) אחוז האפיק מנכסי הקופה - משקל האפיק מנכסי הקופה יחושב על בסיס ממוצע חודשי לסוף כל חודש. (ג) מדד ייחוס - מדד הייחוס שבחרה החברה המנהלת במסגרת מדיניות ההשקעה עליה הצהיר הגוף המוסדי בתחילת השנה[2]. (ד) תשואת מדד הייחוס - תשואת המדד אשר בו בחרה החברה המנהלת במדיניות השקעה עליה הצהירה מראש בתחילת השנה[3], במידה שלאפיק השקעה שנבחר לא הוצג מדד ייחוס במדיניות ההשקעה המוצהרת, לא תוצג תשואה למדד. (ה) תשואה משוקללת - מכפלה של תשואת מדד הייחוס באחוז האפיק מנכסי הקופה. במידה שאין מדד ייחוס לאפיק השקעה מסוים התשואה המשוקללת תהיה מכפלה של תשואת הקופה בפועל באחוז האפיק מנכסי הקופה. (ו) תשואת הקופה/המסלול - תשואת הקופה בשנת הדיווח. בקופת גמל מסלולית - תשואת המסלול בשנת הדיווח. מסלולים מתמחים במסלולים מתמחים, כהגדרתם חוזר גופים מוסדיים 2009-9-13 "הצהרה מראש של גוף מוסדי על מדיניות ההשקעה הצפויה שלו", ההשוואה תוצג בהתאם לטבלה הבאה:
"מדד ייחוס", "תשואת מדד הייחוס" ו"תשואת המסלול" - בהתאם לאמור לעיל.
א. יש להפנות לדוחות הכספיים של החברה המנהלת לעניין פירוט מדיניות ניהול הסיכונים ותיאור השיטות וההערכות. ב. סיכוני נזילות: (1) ניתוח נזילות קופת הגמל - יש להציג ניתוח משך חיים ממוצע של נכסי קופת הגמל בהתאם לטבלה להלן:
מח"מ נכסים - יש לחשב את משך החיים הממוצע בשנים של נכסי קופת הגמל. חישוב זה משקף את הזמן הממוצע המשוקלל של זרם המזומנים מהוון (קרן וריבית). החישוב יבוצע בהתאם לנוסחה הבאה: כאשר - Bi- שווי שוק/ שווי הוגן של הנכס לתאריך הדוח; CF- זרם התקבולים הנובע מהנכס; T- מספר התקופות שבהם צפויים זרם התקבולים של הנכס; t- מספר החודשים עד לקבלת התקבול; n- מספר הנכסים בקופת הגמל; R- שיעור הריבית להיוון לתקבול בתקופה t; Di- משך חיים ממוצע (Duration) של הנכס; Dp- משך חיים ממוצע של תיק הנכסים. חישוב מח"מ של נכסים יבוצע בהתאם למועד הפירעון הנקוב של הנכס (למשל אג"ח או פיקדון). נכס ללא מועד פדיון נקוב (כגון נדל"ן או מניות לא סחירות) ייכלל בנכסים אחרים. בחישוב מח"מ של אגרת חוב בריבית משתנה, של תעודת חוב לא סחירה ושל תעודת סל על מדדי אג"ח, יש להתאים את דרך החישוב וזאת בהתאם לדרכי חישוב מקובלות[5]. (2) תיאור היחס שבין סך הנכסים הסחירים והנזילים לבין סך הסכומים שהעמיתים בקופת הגמל רשאים למשוך ממנה או לקבל כקצבה מתוך כלל נכסי המסלול. (3) יש להפנות לסיכון נזילות של עמיתי קופת הגמל המתואר בפרק ניתוח זכויות עמיתי קופת הגמל. ג. סיכוני שוק: (1) סיכון מדד וסיכון מטבע:
(2) סיכון ריבית:
(א) ניתוח הרגישות ביחס לשינוי בריבית הינו גם ביחס למכשירים בריבית קבועה וגם ביחס למכשירים בריבית משתנה. ביחס למכשירים בריבית קבועה החשיפה הינה ביחס לערך הפנקסני של המכשיר וביחס למכשירים בריבית משתנה החשיפה הינה ביחס לתזרים המזומנים מהמכשיר הפיננסי. לצורך חישוב ניתוח הרגישות נלקח בחשבון שינוי בריבית מתחילת השנה גם לגבי נכסים שנרכשו במהלך השנה. (ב) ניתוח הרגישות יכלול את הסעיפים שערכם יושפע באופן ישיר כתוצאה משינוי בשיעור הריבית. בהתאם לכך, אין להביא בחשבון השפעות עקיפות כגון השפעה של קרנות נאמנות שמשקיעות בנכסי חוב. (ג) רלוונטי לקרן פנסיה בלבד, על החברה להסביר את משמעות השפעת התוצאות על מקבלי הקצבאות בקרן. (3) פירוט החשיפה לענפי משק עבור השקעות במכשירים הוניים:
ד. סיכוני אשראי: (1) חלוקת נכסי חוב על פי מיקומם:
(2) פירוט נכסים בחלוקה לדירוגים: (א) נכסי חובבארץ
(*) יש לצרף באור מילולי המתייחס לנכסים שדורגו בדירוג פנימי - האם הם נכסים שאינם מדורגים או שדורגו גם על ידי חברה חיצונית. (ב) נכסי חובבחו"ל
(*) יש לצרף באור מילולי המתייחס לנכסים שדורגו בדירוג פנימי - האם הם נכסים שאינם מדורגים או שדורגו גם על ידי חברה חיצונית. (3) שיעורי הריבית ששימשו בקביעת השווי ההוגן: יש לתאר כיצד מחושב השווי ההוגן של נכסי חוב לא סחירים ולהתייחס לאופן קביעת שיעורי ההיוון.
* המקורות לרמת הדירוג בישראל הינן חברות הדירוג "מעלות", "מדרוג" ודירוג פנימי. נתוני חברת מדרוג הועברו לסמלי הדירוג לפי מקדמי המרה מקובלים.כל דירוג כולל בתוכו את כל הטווחים, לדוגמא: דירוג Aכולל A-ועד A+. (4) פירוט החשיפה לענפי משק עבור השקעות בנכסי חוב סחירים ושאינם סחירים:
(5) פירוט ניירות ערך מושאלים:
יצוינו סכומי התחייבויות השואל לקופת הגמל שטרם הועברו אליה בגין תשלומי ריבית תוך ציון מהותם. ה. סיכונים תפעוליים וסיכונים משפטיים: תינתן התייחסות כללית של הנהלת החברה המנהלת לסיכונים אלו ודרכי פעולה להתמודדות איתם.
א. אם קיימים תנאים המפלים בצורה מסוימת בנוגע לחלק מעמיתי קופת הגמל, יש לציין באיזה אופן. ב. אם התבצעו חריגות כלשהן מהוראות הדין בהקשר לניהול השוטף של ענייני קופת הגמל יש לציינם וכן אילו פעולות נעשו לתיקונן. ג. אם רואה החשבון של קופת הגמל הפנה את תשומת ליבו בחוות דעתו לנושאים מסוימים יש להתייחס אליהם. [1]לא נדרש להצגה בקרן פנסיה כללית [2]במידה ששונתה במהלך השנה מדיניות ההשקעה של הקופה אשר בעקבותיה שונה מדד הייחוס, יש להציג בטבלה את מדד הייחוס עד למועד השינוי, מדד הייחוס ממועד השינוי ואת מועד השינוי. [3]במידה ששונתה במהלך השנה מדיניות ההשקעה של הקופה אשר בעקבותיה שונה מדד הייחוס, יש להציג בטבלה את תשואת מדד הייחוס עד למועד השינוי, תשואת מדד הייחוס החדש ממועד השינוי והתשואה המשוקללת של מדדי הייחוס. [4]בניתוח הכמותי של הסיכונים אין להציג מספרי השוואה. [5]לרבות הוראות שפרסמה הרשות לניירות ערך. [6]במידה שלקופה חשיפה מהותית ליותר ממטבע אחד, יש לפתוח עמודה נפרדת לכל מטבע [7] אם קיימת חשיפה מהותית לענף משק אחר, על החברה לתת פירוט בגינו [8] סכום הנמוך מ-10% מסך כל הנכסים ייכלל בסעיף אחר [9] בקרן פנסיה מקיפה בלבד [10] אם קיימים בטחונות משמעותיים, ניתן להציגם בשורה נפרדת, לפי המהות [11]אם קיימים בטחונות משמעותיים, ניתן להציגם בשורה נפרדת, לפי המהות [12]אם קיימת חשיפה מהותית לענף משק אחר, על החברה לתת פירוט בגינו [13]סכום הנמוך מ-10% מסך כל הנכסים ללא אג"ח מדינה ייכלל בסעיף אחר |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
צור קשר |